กองทุน etf ซื้อที่ไหน: คู่มือการลงทุนที่ดีที่สุดในปี 2025

ทำความเข้าใจ ETF: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับนักลงทุนไทย

ในโลกของการลงทุนที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว กองทุนรวมดัชนีที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ หรือที่เรารู้จักกันในชื่อย่อว่า ETF (Exchange Traded Fund) ได้กลายเป็นเครื่องมือยอดนิยมที่ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลก รวมถึงในประเทศไทยด้วยครับ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นก้าวเข้าสู่สนามการลงทุน หรือเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณ การทำความเข้าใจแก่นแท้ของ ETF ถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งครับ

บทความนี้ เราจะพาคุณเจาะลึกเข้าไปในทุกแง่มุมที่สำคัญของ ETF ตั้งแต่คำจำกัดความ ลักษณะเฉพาะ ข้อดี ข้อจำกัด ไปจนถึงวิธีการซื้อขาย ประเภทต่างๆ กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง และแนวทางการคัดเลือก ETF ที่เหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ เราเชื่อว่าด้วยความรู้ความเข้าใจที่ถูกต้องและรอบด้าน คุณจะสามารถใช้ ETF เป็นเครื่องมืออันทรงพลังเพื่อช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพครับ

ETF คืออะไร? แก่นแท้ที่คุณต้องรู้

มาเริ่มต้นกันที่คำถามพื้นฐานที่สุดครับว่า กองทุน ETF นั้นคืออะไรกันแน่? ลองนึกภาพว่า ETF เป็นเหมือนลูกผสมระหว่าง กองทุนรวม และ หุ้น ครับ

ในฐานะของ กองทุนเปิด คล้ายกับกองทุนรวมทั่วไป ETF จะรวบรวมเงินลงทุนจากผู้ลงทุนหลายๆ คน เพื่อนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ ที่หลากหลายตามนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ ซึ่งหลักทรัพย์อ้างอิงเหล่านี้อาจเป็นได้ทั้ง ดัชนีหุ้น ในประเทศหรือต่างประเทศ, ดัชนีตราสารหนี้, สินค้าโภคภัณฑ์อย่าง ทองคำ, หรือแม้กระทั่งกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะทางครับ การลงทุนใน ETF เพียงหน่วยเดียวก็เสมือนกับการที่คุณได้เข้าไปลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงเหล่านั้นพร้อมๆ กันหลายๆ ตัว เป็นการ กระจายความเสี่ยง ได้อย่างมีประสิทธิภาพในครั้งเดียวครับ

แต่ในอีกมุมหนึ่ง ETF ก็มีลักษณะสำคัญที่คล้ายคลึงกับการลงทุนใน หุ้น นั่นคือ หน่วยลงทุนของ ETF สามารถนำมาจดทะเบียนและ ซื้อขาย ได้ใน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ตลอดทั้งวันทำการซื้อขาย เหมือนกับการซื้อขายหุ้นรายตัวเลยครับ และที่สำคัญ คุณสามารถเห็นราคาซื้อขายของ ETF ได้แบบ ราคา Real Time ในระหว่างวัน ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมทั่วไปที่มักจะซื้อขายได้เพียงราคา ณ สิ้นวัน (ราคา NAV)

การที่ ETF สามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ แบบ Real Time นี้เอง ทำให้ ETF มี สภาพคล่อง สูง นักลงทุนสามารถเข้าซื้อหรือขายหน่วยลงทุนได้ตลอดเวลาที่ตลาดเปิดทำการ ด้วยราคาที่สะท้อนสภาวะตลาดในปัจจุบัน ทำให้มีความยืดหยุ่นในการปรับพอร์ตการลงทุนมากกว่ากองทุนรวมแบบดั้งเดิมครับ

ข้อดีของการลงทุนใน ETF เหนือกว่ากองทุนรวมทั่วไปอย่างไร?

เมื่อเทียบกับ กองทุนรวมทั่วไป ที่ไม่ได้จดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ แบบ Real Time แล้ว ETF มีข้อได้เปรียบที่โดดเด่นหลายประการ ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ความนิยมของ ETF เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรกในปี 1993 ครับ

• ค่าธรรมเนียมต่ำ: นี่อาจเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของ ETF โดยเฉพาะกลุ่มที่เป็น Passive ETF ซึ่งมีนโยบายการลงทุนเพื่อเลียนแบบดัชนีอ้างอิงโดยตรง ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุน ETF มักจะต่ำกว่า กองทุนรวมทั่วไป ที่มีนโยบาย Active ซึ่งผู้จัดการกองทุนต้องใช้ความพยายามในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อเอาชนะตลาด ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่านี้ส่งผลโดยตรงต่อผลตอบแทนสุทธิที่คุณจะได้รับในระยะยาวครับ

• การกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ: ด้วยการลงทุนใน ETF เพียงหน่วยเดียว คุณก็สามารถเข้าถึงการลงทุนในหลักทรัพย์จำนวนมากตามดัชนีอ้างอิงได้ทันที ไม่ว่าจะเป็นหุ้นในตลาดหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ อย่างดัชนี S&P 500 หรือหุ้นทั่วโลก หรือแม้กระทั่งการลงทุนในกลุ่มตราสารหนี้หลากหลายประเภท การกระจายตัวของหลักทรัพย์ใน ETF ช่วยลดความเสี่ยงที่เกิดจากการกระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งได้อย่างดีเยี่ยม เหมือนกับที่เรามักจะได้ยินคำเปรียบเทียบว่า “อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว” การลงทุนใน ETF ช่วยให้คุณกระจาย “ไข่” ของคุณไปยัง “ตะกร้า” หลายๆ ใบได้อย่างง่ายดาย

• สภาพคล่องสูงและการซื้อขายแบบ Real Time: ดังที่กล่าวไปแล้ว การที่ ETF ซื้อขายได้ใน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ทำให้คุณสามารถเข้าซื้อหรือขายหน่วยลงทุนได้ตลอดเวลาทำการ ด้วยราคาที่อัปเดตอยู่ตลอดเวลา ความสามารถนี้ช่วยให้คุณสามารถบริหารจัดการการลงทุนของคุณได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น หากคุณต้องการปรับพอร์ตอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อข่าวสารสำคัญ คุณก็สามารถทำได้ทันที

• ประสิทธิภาพด้านภาษี: ในหลายประเทศ รวมถึงบางกรณีในประเทศไทย การลงทุนใน ETF อาจมีข้อได้เปรียบด้านภาษีเมื่อเทียบกับกองทุนรวมทั่วไป ตัวอย่างเช่น การขายหน่วยลงทุน ETF ในตลาดหลักทรัพย์ฯ อาจได้รับการยกเว้นภาษีกำไรจากการขาย (Capital Gains Tax) ในบางเงื่อนไข และเนื่องจาก Passive ETF มีการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในกองทุนไม่บ่อยนัก (เพื่อเลียนแบบดัชนี) จึงทำให้เกิด Capital Gains ภายในกองทุนน้อยกว่า ซึ่งส่งผลดีต่อผู้ถือหน่วยลงทุนครับ

• ความโปร่งใส: โดยทั่วไปแล้ว ETF โดยเฉพาะ Passive ETF จะมีความโปร่งใสสูง คุณสามารถทราบได้ว่ากองทุนนั้นๆ กำลังลงทุนในหลักทรัพย์ใดบ้าง โดยอิงตามหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิง ทำให้คุณเข้าใจได้ง่ายว่าเงินลงทุนของคุณกำลังไปอยู่ที่ไหน

กระจายความเสี่ยงง่ายๆ ด้วย ETF ในหลากหลายสินทรัพย์

หนึ่งในคุณสมบัติที่น่าสนใจที่สุดของ ETF คือความสามารถในการนำเสนอการ กระจายความเสี่ยง ไปยัง หลักทรัพย์อ้างอิง ที่หลากหลายอย่างไม่น่าเชื่อ ลองคิดดูว่าถ้าคุณต้องการลงทุนในหุ้นบริษัทใหญ่ๆ ทั่วโลก คุณอาจต้องเปิดบัญชีในหลายประเทศ และต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากเพื่อซื้อหุ้นรายตัวแต่ละตัว แต่ด้วย ETF คุณสามารถลงทุนในกองทุน ETF ที่อ้างอิงดัชนีหุ้นทั่วโลกได้ด้วยการซื้อเพียงครั้งเดียวครับ

ประเภทของสินทรัพย์ที่ ETF สามารถอ้างอิงได้นั้นมีมากมาย เช่น:

• ดัชนีหุ้น: ครอบคลุมตั้งแต่ดัชนีตลาดหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศ (เช่น SET50 ในไทย) ไปจนถึงดัชนีหุ้นต่างประเทศ (เช่น S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World) หรือแม้กระทั่งดัชนีหุ้นของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) หรือหุ้นของกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว (Developed Markets)

• ดัชนีตราสารหนี้: ครอบคลุมตั้งแต่พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ภาคเอกชน ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูง (Investment Grade) หรือ ตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า (High-yield Bond) หรือแม้กระทั่งตราสารหนี้เฉพาะทางอย่าง ตราสารหนี้ ESG หรือ ตราสารหนี้ที่คุ้มครองเงินเฟ้อ (Inflation-Protected Securities) เช่นเดียวกับในสหรัฐฯ ที่มี Bloomberg US Aggregate Bond Index หรือ Bloomberg US Treasury Inflation-Linked Bond Index เป็นดัชนีอ้างอิงสำคัญ

• สินค้าโภคภัณฑ์: เช่น ทองคำ น้ำมัน หรือโลหะมีค่าอื่นๆ การลงทุนใน ETF ที่อ้างอิงสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอีกวิธีหนึ่งในการกระจายพอร์ต นอกเหนือจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

• อุตสาหกรรมหรือกลุ่มธุรกิจเฉพาะ: มี ETF ที่เน้นลงทุนในบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เช่น เทคโนโลยี พลังงาน สุขภาพ หรือแม้กระทั่งกลุ่มธุรกิจที่กำลังมาแรงอย่างพลังงานสะอาด หรือ Artificial Intelligence (AI) ETF ประเภทนี้เรียกว่า Thematic ETFs

• สินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ: เช่น อสังหาริมทรัพย์ (ผ่าน REITs ETF) หรือแม้กระทั่งสกุลเงิน

ความหลากหลายของสินทรัพย์อ้างอิงเหล่านี้ ทำให้คุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีการ กระจายความเสี่ยง ได้อย่างครอบคลุมตามความต้องการและระดับความเสี่ยงที่คุณรับได้ครับ ไม่ว่าคุณจะสนใจตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตราสารหนี้ทั่วโลก หรือทองคำ ETF ก็มีทางเลือกให้คุณเสมอ

ซื้อขาย ETF ได้ที่ไหน? วิธีการและช่องทาง

คำถามสำคัญถัดมาคือ แล้วเราจะ ซื้อขาย กองทุน ETF ได้ที่ไหน และมีวิธีการอย่างไรบ้าง?

เนื่องจากหน่วยลงทุนของ ETF ส่วนใหญ่จะถูกจดทะเบียนและ ซื้อขาย บน ตลาดหลักทรัพย์ฯ เป็นหลัก ดังนั้น ช่องทางหลักในการเข้าถึง ETF จึงเป็นการซื้อขายผ่าน บัญชีหุ้น ที่คุณมีอยู่กับบริษัทหลักทรัพย์ต่างๆ ครับ กระบวนการซื้อขายจะเหมือนกับการซื้อขายหุ้นรายตัวทั่วไปเลย คุณสามารถส่งคำสั่งซื้อหรือขาย (Buy/Sell) ได้ตลอดทั้งวันทำการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ฯ ด้วย ราคา Real Time ที่เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา

คุณสามารถใช้แอปพลิเคชันหรือแพลตฟอร์มการซื้อขายหุ้นที่บริษัทหลักทรัพย์ของคุณให้บริการ เพื่อดูราคาปัจจุบันของ ETF ที่คุณสนใจ ส่งคำสั่งซื้อที่ราคาที่คุณต้องการ หรือส่งคำสั่งขายหน่วยลงทุนที่คุณถืออยู่ได้ทันทีเมื่อคุณต้องการทำกำไรหรือลดความเสี่ยงครับ ความสะดวกสบายนี้เป็นจุดเด่นที่ทำให้ ETF มี สภาพคล่อง สูง และนักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ง่าย

นอกจากช่องทางหลักผ่าน บัญชีหุ้น แล้ว ในบางกรณี คุณอาจพบว่ามีช่องทางใหม่ๆ ในการเข้าถึง ETF ผ่าน บัญชีกองทุนรวม ได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม การซื้อขายผ่านช่องทางนี้อาจมีลักษณะคล้ายกับการซื้อขายกองทุนรวมทั่วไป คืออาจจะซื้อขายได้ตาม ราคา NAV ณ สิ้นวัน ไม่ใช่ราคา Real Time บนกระดานซื้อขาย ดังนั้น คุณควรตรวจสอบรายละเอียดและเงื่อนไขกับผู้ให้บริการแต่ละรายอย่างละเอียดครับ

สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งที่ช่วยให้มั่นใจได้ว่า ETF มี สภาพคล่อง เพียงพอสำหรับการ ซื้อขาย คือ บทบาทของ ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่ได้รับการแต่งตั้งให้ทำหน้าที่เสนอราคาซื้อและราคาขายหน่วยลงทุน ETF บนกระดาน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ตลอดเวลา ผู้ดูแลสภาพคล่องนี้จะช่วยให้มั่นใจได้ว่า จะมีปริมาณเสนอซื้อเสนอขายหน่วยลงทุน ETF ที่เพียงพอในตลาด ทำให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้โดยไม่มีปัญหา และราคาซื้อขายในตลาด (Market Price) จะไม่แตกต่างไปจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนมากนักครับ

ทำความเข้าใจประเภทของ ETF เลือกอย่างไรให้ตรงใจ

อย่างที่เราได้กล่าวถึงความหลากหลายของสินทรัพย์อ้างอิงไปแล้ว เพื่อให้การเลือก ETF ของคุณง่ายขึ้น เรามาทำความเข้าใจเกี่ยวกับ ประเภทของ ETF ที่แบ่งตามสินทรัพย์อ้างอิงและกลยุทธ์การลงทุนหลักๆ กันครับ

• Stock ETFs (ETF หุ้น): เป็นประเภทที่พบได้บ่อยที่สุด ETF ประเภทนี้ลงทุนในหุ้นตามดัชนีอ้างอิงต่างๆ เช่น ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ ขนาดกลาง ขนาดเล็ก หรือดัชนีหุ้นเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยี พลังงาน การเงิน หรือแม้กระทั่งหุ้นที่จ่ายปันผลสูง ETF หุ้นช่วยให้คุณสามารถลงทุนในตลาดหุ้นต่างๆ ทั่วโลกได้อย่างง่ายดาย เช่น หากคุณสนใจลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ คุณก็สามารถเลือกลงทุนใน ETF ที่อ้างอิงดัชนี S&P 500 หรือดัชนีอื่นๆ ที่คุณสนใจได้

• Bond ETFs (ETF ตราสารหนี้): ETF ประเภทนี้ลงทุนใน ตราสารหนี้ หลากหลายประเภท เช่น พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ภาคเอกชน หรือตราสารหนี้ที่มีลักษณะเฉพาะ เช่น ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง (High-yield Bond) หรือตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ ETF ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือที่ดีในการ กระจายความเสี่ยง นอกเหนือจากการลงทุนในหุ้น และสามารถสร้างรายได้ในรูปแบบของดอกเบี้ย (ซึ่งมักจะถูกจ่ายออกมาเป็นเงินปันผลของกองทุน)

• Commodity ETFs (ETF สินค้าโภคภัณฑ์): ETF กลุ่มนี้ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ เช่น ทองคำ หรือ น้ำมัน ซึ่งอาจลงทุนโดยตรงในตัวสินค้า หรือลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสินค้าโภคภัณฑ์นั้นๆ ETF สินค้าโภคภัณฑ์มักถูกใช้เป็นเครื่องมือในการ กระจายความเสี่ยง หรือเป็นสินทรัพย์หลุมหลบภัยในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง

• Currency ETFs (ETF สกุลเงิน): ลงทุนในสกุลเงินต่างๆ เพื่อให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

• Thematic ETFs (ETF เฉพาะธีม): ลงทุนในบริษัทที่อยู่ในกลุ่มธุรกิจหรืออุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตในอนาคตตามธีมที่กำหนด เช่น พลังงานสะอาด หุ่นยนต์และ AI หรือ E-commerce ETF ประเภทนี้ช่วยให้คุณสามารถลงทุนในแนวโน้มระยะยาวที่น่าสนใจได้โดยไม่ต้องเลือกหุ้นรายตัว

• Strategy ETFs (ETF ตามกลยุทธ์): ETF กลุ่มนี้อาจไม่ได้อ้างอิงดัชนีตลาดแบบดั้งเดิม แต่จะใช้กลยุทธ์การลงทุนเฉพาะ เช่น Dividend ETFs (เน้นหุ้นปันผล), ESG ETFs (เน้นบริษัทที่มีการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลที่ดี) หรือแม้กระทั่ง Leveraged/Inverse ETFs (ซึ่งมีความเสี่ยงสูงและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเข้าใจในอนุพันธ์)

การทำความเข้าใจ ประเภท ETF ต่างๆ จะช่วยให้คุณสามารถเลือกกองทุนที่สอดคล้องกับความรู้ความเข้าใจ เป้าหมายการลงทุน และระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ครับ

Passive vs. Active ETF: กลยุทธ์ไหนที่เหมาะกับคุณ?

นอกจากประเภทของสินทรัพย์อ้างอิงแล้ว เรายังสามารถแบ่ง กองทุน ETF ตาม กลยุทธ์การลงทุน หลักๆ ได้เป็น 2 กลุ่มใหญ่ๆ คือ Passive ETF และ Active ETF ซึ่งมีลักษณะและวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน

• Passive ETF: ETF ส่วนใหญ่ในตลาดโลกและเป็นที่นิยมในปัจจุบัน จัดอยู่ในกลุ่ม Passive ETF กองทุนประเภทนี้มีวัตถุประสงค์หลักคือการ เลียนแบบผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง ให้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะทำได้ โดยไม่ได้พยายามคัดเลือกหลักทรัพย์หรือจับจังหวะตลาด (Market Timing) ผู้จัดการกองทุนจะมีบทบาทในการบริหารจัดการให้น้ำหนักการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ สอดคล้องกับน้ำหนักของหลักทรัพย์เหล่านั้นในดัชนีอ้างอิง อาจใช้วิธี Replication (ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดตามสัดส่วนในดัชนี) หรือ Sampling (ถือหลักทรัพย์บางส่วนที่สำคัญซึ่งสามารถสะท้อนผลตอบแทนของดัชนีได้ดี) จุดเด่นของ Passive ETF คือ มี ค่าธรรมเนียมต่ำ มากกว่า กองทุนรวมทั่วไป หรือ Active ETF และมีความโปร่งใสสูง เพราะคุณสามารถทราบได้ว่ากองทุนกำลังลงทุนในหลักทรัพย์ใดตามดัชนีอ้างอิง

• Active ETF: แม้ว่า ETF จะเริ่มต้นจากการเป็นเครื่องมือการลงทุนแบบ Passive แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จำนวนและขนาดของ Active ETF ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กองทุนประเภทนี้มีผู้จัดการกองทุนที่ทำหน้าที่ คัดเลือกหลักทรัพย์ เพื่อบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างแข็งขัน (Active Management) โดยมีเป้าหมายที่จะ สร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า ผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง (Alpha) อย่างไรก็ตาม Active ETF ยังคงมีข้อได้เปรียบของโครงสร้าง ETF อยู่ นั่นคือสามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ตลอดวัน มี สภาพคล่อง และในบางกรณีอาจมีข้อได้เปรียบด้าน ประหยัดภาษี มากกว่ากองทุนรวม Active แบบดั้งเดิม แม้ว่า ค่าใช้จ่าย ในการบริหารจัดการของ Active ETF มักจะสูงกว่า Passive ETF แต่ก็มีแนวโน้มที่จะต่ำกว่ากองทุนรวม Active ทั่วไป

การเลือกระหว่าง Passive และ Active ETF ขึ้นอยู่กับความเชื่อและเป้าหมายของคุณ หากคุณเชื่อในทฤษฎีตลาดมีประสิทธิภาพ (Efficient Market Hypothesis) และต้องการผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับตลาดด้วยต้นทุนที่ต่ำ Passive ETF อาจเป็นคำตอบ แต่หากคุณเชื่อในฝีมือของผู้จัดการกองทุนและพร้อมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการคัดเลือกหลักทรัพย์ Active ETF ก็เป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจครับ

ค่าใช้จ่ายและประเด็นภาษีที่ควรรู้

เรื่องของ ค่าใช้จ่าย เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนสุทธิที่คุณจะได้รับจากการลงทุน โดยทั่วไปแล้ว กองทุน ETF มีโครงสร้างค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ กองทุนรวมทั่วไป ครับ

ค่าใช้จ่ายหลักที่คุณควรพิจารณาเมื่อลงทุนใน ETF คือ:

• ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน (Expense Ratio): นี่คือค่าใช้จ่ายรายปีที่หักออกจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน เพื่อนำไปบริหารจัดการกองทุน เช่น ค่าจ้างผู้จัดการกองทุน ค่าใช้จ่ายด้านกฎหมาย ค่าผู้สอบบัญชี และอื่นๆ Passive ETF มักจะมี Expense Ratio ที่ต่ำมาก โดยอาจต่ำกว่า 0.10% ต่อปี สำหรับกองทุนที่อ้างอิงดัชนีตลาดขนาดใหญ่ที่ได้รับความนิยมสูง ขณะที่ Active ETF จะมี Expense Ratio ที่สูงกว่า แต่โดยเฉลี่ยก็มักจะยังต่ำกว่ากองทุนรวม Active แบบดั้งเดิมครับ ค่าธรรมเนียมนี้มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม ETF

• ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย (Brokerage Fees/Commissions): เนื่องจากคุณ ซื้อขาย หน่วยลงทุน ETF ผ่าน บัญชีหุ้น ดังนั้นจึงอาจมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เรียกเก็บโดยบริษัทหลักทรัพย์ของคุณ ซึ่งอัตราค่าธรรมเนียมนี้จะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน หลายโบรกเกอร์มีการแข่งขันสูงและนำเสนออัตราค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก หรือแม้กระทั่งฟรีสำหรับบางตลาดหรือบางประเภทบัญชี

• ค่าธรรมเนียมอื่นๆ (Bid-Ask Spread, Premium/Discount): แม้ว่าโดยทั่วไปแล้ว ETF จะมี สภาพคล่อง สูงและ ผู้ดูแลสภาพคล่อง จะช่วยให้ราคาซื้อขายในตลาด (Market Price) ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) แต่ก็อาจมีส่วนต่างเล็กน้อยระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย (Bid-Ask Spread) หรืออาจมีกรณีที่ราคาซื้อขายในตลาดสูงกว่า (Premium) หรือต่ำกว่า (Discount) NAV เล็กน้อยได้เช่นกัน ส่วนต่างเหล่านี้ถือเป็นต้นทุนแฝงในการซื้อขายครับ

ในส่วนของ ประเด็นภาษี การลงทุนใน ETF อาจมีข้อได้เปรียบดังที่กล่าวไปแล้ว เช่น ในบางประเทศ การขายหน่วยลงทุน ETF ในตลาดหลักทรัพย์ฯ อาจได้รับการยกเว้นภาษี Capital Gains และเนื่องจากโครงสร้างของ ETF (โดยเฉพาะ Passive ETF) ที่มีการหมุนเวียนหลักทรัพย์ภายในกองทุนน้อยกว่า กองทุนรวมทั่วไป จึงทำให้เกิดการรับรู้ Capital Gains ภายในกองทุนน้อยลง ส่งผลให้การกระจาย Capital Gains ให้ผู้ถือหน่วยลงทุนน้อยลงไปด้วย ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนครับ อย่างไรก็ตาม กฎหมายภาษีอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ ดังนั้นคุณควรศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับข้อบังคับด้านภาษีที่เกี่ยวข้องในประเทศของคุณ หรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีครับ

ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) บทบาทสำคัญในตลาด ETF

เพื่อให้การ ซื้อขาย กองทุน ETF ใน ตลาดหลักทรัพย์ฯ เป็นไปอย่างราบรื่นและมี สภาพคล่อง เพียงพอ มีกลไกสำคัญที่อยู่เบื้องหลังนั่นคือ บทบาทของ ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker)

ลองนึกภาพว่าถ้าไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่อง การซื้อขายหน่วยลงทุน ETF ในตลาดอาจมีปริมาณไม่มากพอ ทำให้ผู้ที่ต้องการซื้อไม่สามารถหาผู้ขายได้ง่ายๆ หรือผู้ที่ต้องการขายไม่สามารถหาผู้ซื้อได้สะดวก นอกจากนี้ ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย (Bid-Ask Spread) อาจกว้างมาก ทำให้การซื้อขายไม่คุ้มค่า

หน้าที่หลักของ ผู้ดูแลสภาพคล่อง คือ การวางคำสั่งซื้อและคำสั่งขายหน่วยลงทุน ETF บนกระดานซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ตลอดเวลาทำการซื้อขายของ ตลาดหลักทรัพย์ฯ พวกเขาจะเสนอราคาซื้อที่พร้อมจะรับซื้อหน่วยลงทุน และราคาขายที่พร้อมจะขายหน่วยลงทุน ทำให้มั่นใจได้ว่าจะมีคู่ค้าสำหรับการซื้อขายหน่วยลงทุน ETF อยู่เสมอ แม้ว่าจะมีนักลงทุนรายย่อยเข้าซื้อขายไม่มากในขณะนั้น

นอกจากนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่อง ยังมีกลไกในการสร้างและไถ่ถอนหน่วยลงทุน ETF โดยตรงกับผู้จัดการกองทุน (Creation/Redemption Mechanism) เมื่อมีแรงซื้อหน่วยลงทุน ETF ในตลาดมากเกินไป จนราคาในตลาดมีแนวโน้มสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ผู้ดูแลสภาพคล่องจะสร้างหน่วยลงทุนใหม่ขึ้นมาและนำไปขายในตลาด เพื่อให้ราคากลับมาใกล้เคียงกับ NAV ในทางกลับกัน เมื่อมีแรงขายมากเกินไป จนราคาในตลาดมีแนวโน้มต่ำกว่า NAV ผู้ดูแลสภาพคล่องจะซื้อหน่วยลงทุนในตลาด และนำไปไถ่ถอนกับผู้จัดการกองทุน เพื่อให้ราคากลับมาใกล้เคียงกับ NAV กลไกนี้เองที่ช่วยให้มั่นใจได้ว่า ราคาซื้อขายของ ETF ในตลาดหลักทรัพย์ฯ จะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับมูลค่าของ หลักทรัพย์อ้างอิง ที่กองทุนถืออยู่ และรักษาส่วนต่างระหว่างราคาในตลาดกับ NAV ให้อยู่ในระดับที่แคบครับ

ดังนั้น บทบาทของ ผู้ดูแลสภาพคล่อง จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการทำให้ กองทุน ETF มี สภาพคล่อง ที่ดี และเป็นเครื่องมือการลงทุนที่เชื่อถือได้สำหรับนักลงทุนครับ

แนวทางการคัดเลือก ETF ที่ใช่สำหรับพอร์ตของคุณ

ด้วย กองทุน ETF ที่มีอยู่มากมายในตลาด การ คัดเลือกกองทุน ที่เหมาะสมกับคุณที่สุดอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย แต่ไม่ต้องกังวลครับ เรามีแนวทางง่ายๆ ที่จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ง่ายขึ้น

ก่อนอื่นเลย การ คัดเลือกกองทุน ETF ควรเริ่มต้นจากการพิจารณาภาพรวมของพอร์ตการลงทุนของคุณ และเป้าหมายทางการเงินของคุณเองครับ

• กำหนดเป้าหมายและระยะเวลาการลงทุน: คุณลงทุนเพื่ออะไร? เพื่อวัยเกษียณ? เพื่อการศึกษาบุตร? เพื่อซื้อบ้าน? และมีระยะเวลาการลงทุนนานแค่ไหน? เป้าหมายเหล่านี้จะช่วยกำหนดระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ และประเภทของสินทรัพย์ที่คุณควรลงทุน

• ประเมินระดับความเสี่ยงที่คุณรับได้: คุณเป็นนักลงทุนที่ยอมรับความผันผวนได้สูงเพื่อแลกกับโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น (Aggressive) หรือเป็นนักลงทุนที่เน้นความมั่นคงและยอมรับความเสี่ยงได้น้อย (Conservative) หรืออยู่ตรงกลาง (Moderate)? การประเมินนี้จะช่วยให้คุณเลือกลงทุนใน ETF ที่มีระดับความเสี่ยงเหมาะสม เช่น ETF หุ้นมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่า ETF ตราสารหนี้

• การจัดสรรสินทรัพย์ (Asset Allocation): การตัดสินใจที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการลงทุนคือการแบ่งเงินลงทุนของคุณไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในสัดส่วนที่เหมาะสม เช่น แบ่งเป็นหุ้นกี่เปอร์เซ็นต์ ตราสารหนี้กี่เปอร์เซ็นต์ และสินทรัพย์อื่นๆ กี่เปอร์เซ็นต์ ETF เป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการทำ Asset Allocation เพราะคุณสามารถใช้ ETF หุ้นเพื่อลงทุนในส่วนของหุ้น และใช้ ETF ตราสารหนี้เพื่อลงทุนในส่วนของตราสารหนี้ได้

เมื่อคุณเข้าใจเป้าหมายและระดับความเสี่ยงของตัวเองแล้ว ขั้นตอนถัดมาคือการพิจารณาตัว กองทุน ETF เอง:

• นโยบายการลงทุน: กองทุนนั้นเป็น Passive ETF หรือ Active ETF? อ้างอิงดัชนีอะไร? ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใด? ตรวจสอบว่านโยบายของกองทุนสอดคล้องกับสิ่งที่คุณต้องการลงทุนหรือไม่

• ค่าใช้จ่าย (Expense Ratio): เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนกับ ETF อื่นๆ ที่มีนโยบายการลงทุนคล้ายคลึงกัน เลือกกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำกว่าเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสุทธิในระยะยาว

• ขนาดกองทุนและสภาพคล่อง: กองทุนที่มีขนาดใหญ่และมีปริมาณการ ซื้อขาย สูงมักจะมี สภาพคล่อง ที่ดีกว่า และส่วนต่าง Bid-Ask Spread มักจะแคบกว่า

• ผลการดำเนินงานในอดีต: แม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตจะไม่ได้รับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต แต่ก็สามารถเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจได้ โดยเฉพาะสำหรับ Passive ETF ที่ควรมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิงหลังหักค่าใช้จ่าย สำหรับ Active ETF ควรพิจารณาว่าผู้จัดการกองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและเหนือกว่าดัชนีอ้างอิงได้หรือไม่

• อันดับจากแหล่งข้อมูลน่าเชื่อถือ: พิจารณาอันดับหรือบทวิเคราะห์จากสถาบันจัดอันดับกองทุนอิสระ เช่น Morningstar ซึ่งมีการให้ อันดับ (เช่น Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative) เพื่อแสดงถึงความน่าเชื่อถือและแนวโน้มความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในอนาคต การที่กองทุนได้รับ อันดับ Gold rating จาก Morningstar มักจะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในด้านต่างๆ เช่น ทีมบริหารจัดการ กระบวนการลงทุน และค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผล

การใช้แนวทางเหล่านี้ในการ คัดเลือกกองทุน ETF จะช่วยให้คุณสามารถค้นหากองทุนที่ตอบโจทย์ความต้องการและช่วยให้คุณสร้างพอร์ตการลงทุนที่แข็งแกร่งได้ครับ

ตัวอย่าง ETF ที่น่าสนใจ (จาก Morningstar Gold Rating)

เพื่อให้คุณเห็นภาพมากขึ้น เราขอยกตัวอย่าง กองทุน ETF ที่ได้รับการจัด อันดับ Gold rating จาก Morningstar ในประเภทต่างๆ (ข้อมูล ณ ช่วงเวลาหนึ่ง อาจมีการเปลี่ยนแปลง) ซึ่งสะท้อนถึงคุณภาพและความน่าเชื่อถือของกองทุนเหล่านั้นครับ

• กลุ่ม ETF หุ้น (Equity ETFs):

  • Dimensional US Core Equity Market ETF: เป็น Active ETF ที่ลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่และขนาดกลาง โดยใช้แนวทางการลงทุนแบบเป็นระบบ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าดัชนี

  • Vanguard Small-Cap Value ETF: เป็น Passive ETF ที่อ้างอิงดัชนี CRSP US Small Cap Value Index เน้นลงทุนในหุ้นขนาดเล็กที่มีคุณค่า (Value Stock) ในตลาดสหรัฐฯ

  • iShares Core MSCI Total International Stock ETF: เป็น Passive ETF ที่อ้างอิงดัชนี MSCI ACWI ex USA Investable Market Index ครอบคลุมการลงทุนในหุ้นทั่วโลก ยกเว้นสหรัฐฯ เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการ กระจายความเสี่ยง ไปยังตลาดต่างประเทศ

• กลุ่ม ETF ตราสารหนี้ (Bond ETFs):

  • Fidelity Total Bond ETF: เป็น Active ETF ที่ลงทุนในตลาด ตราสารหนี้ สหรัฐฯ อย่างครอบคลุม โดยบริหารจัดการอย่างแข็งขันโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญ กองทุนนี้อ้างอิงดัชนี Bloomberg US Aggregate Bond Index เป็นดัชนีเปรียบเทียบ

  • Pimco Enhanced Short Maturity Active ESG ETF: เป็น Active ETF ที่เน้นลงทุนใน ตราสารหนี้ ระยะสั้น โดยพิจารณาปัจจัยด้าน ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม ธรรมาภิบาล) ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์

  • Schwab U.S. TIPS ETF: เป็น Passive ETF ที่อ้างอิงดัชนี Bloomberg US Treasury Inflation-Linked Bond Index ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับมูลค่าตามอัตราเงินเฟ้อ (Treasury Inflation-Protected Securities – TIPS) เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดี

ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า มี กองทุน ETF คุณภาพสูงที่ได้รับการยอมรับจากสถาบันจัดอันดับอย่าง Morningstar ทั้งในกลุ่มหุ้นและตราสารหนี้ ทั้งแบบ Passive และ Active การศึกษาข้อมูลของกองทุนเหล่านี้เพิ่มเติม อาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการ คัดเลือกกองทุน ETF สำหรับพอร์ตของคุณครับ

ผู้จัดการกองทุนและผู้สนับสนุน: เบื้องหลังความสำเร็จของ ETF

แม้ว่า Passive ETF จะมีบทบาทของผู้จัดการกองทุนที่จำกัดกว่า Active ETF แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่า ความสำเร็จและการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพของ กองทุน ETF นั้น ส่วนหนึ่งมาจากทีมงานเบื้องหลัง ซึ่งรวมถึงผู้จัดการกองทุนและผู้สนับสนุนกองทุนด้วยครับ

สำหรับ Passive ETF ผู้จัดการกองทุนมีหน้าที่หลักในการบริหารจัดการพอร์ตให้มีความคลาดเคลื่อนในการติดตามดัชนี (Tracking Error) น้อยที่สุด ซึ่งต้องอาศัยความเข้าใจในกลไกของตลาดและการบริหารจัดการเงินสดและหลักทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะที่ Active ETF บทบาทของผู้จัดการกองทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินใจลงทุน การคัดเลือกหลักทรัพย์ และการบริหารความเสี่ยง เพื่อให้กองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าดัชนีอ้างอิงได้ตามเป้าหมาย

นอกจากผู้จัดการกองทุนแล้ว ยังมีบทบาทของผู้สนับสนุนกองทุน (Fund Sponsor) ซึ่งก็คือบริษัทจัดการลงทุนที่ออกและบริหารจัดการกองทุน ETF เหล่านั้น บริษัทเหล่านี้มีหน้าที่ดูแลโครงสร้างพื้นฐาน การปฏิบัติตามกฎระเบียบ การตลาด และการดำเนินงานต่างๆ ของกองทุน ความน่าเชื่อถือและประสบการณ์ของผู้สนับสนุนกองทุนก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาครับ

การที่กองทุนได้รับ อันดับ Gold rating จาก Morningstar มักจะพิจารณาถึงปัจจัยด้านทีมงานผู้บริหารจัดการและบริษัทผู้สนับสนุนด้วย นอกเหนือจากกระบวนการลงทุน ค่าใช้จ่าย และผลการดำเนินงาน

พัฒนาการของตลาด ETF ทั่วโลกและในไทย

ตลาด กองทุน ETF ทั่วโลกมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดนับตั้งแต่เปิดตัวกองทุน ETF กองแรกในปี 1993 ปัจจุบัน ETF ได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมและมีขนาดใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมการบริหารจัดการสินทรัพย์ ด้วยมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ทั่วโลกที่สูงถึงหลายสิบล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อดีต่างๆ ของ ETF เช่น ค่าธรรมเนียมต่ำ สภาพคล่องสูง และความสามารถในการ กระจายความเสี่ยง

ในประเทศไทย ตลาด กองทุน ETF อาจจะยังไม่ใหญ่เท่าตลาดโลก แต่ก็มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง และมี กองทุน ETF ที่น่าสนใจหลากหลายประเภทให้เลือก ซื้อขาย ใน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ทั้ง ETF ที่อ้างอิงดัชนีหุ้นไทย ดัชนีหุ้นต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์ การที่ ETF ได้รับความนิยมมากขึ้นในหมู่นักลงทุนไทย สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนไทยมีความเข้าใจและเปิดรับเครื่องมือการลงทุนสมัยใหม่มากขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ดีต่อการพัฒนาตลาดทุนไทยครับ

พัฒนาการที่น่าสนใจในตลาด ETF ทั่วโลก ได้แก่ การเพิ่มขึ้นของ Active ETF, Thematic ETFs ที่เน้นลงทุนในอุตสาหกรรมแห่งอนาคต, และการเติบโตของ ETF ที่คำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม ธรรมาภิบาล) แนวโน้มเหล่านี้ทำให้ กองทุน ETF ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การลงทุนแบบ Passive เพื่อเลียนแบบดัชนีตลาดขนาดใหญ่แบบเดิมๆ อีกต่อไป แต่มีความหลากหลายและซับซ้อนมากขึ้น เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของนักลงทุน

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน ETF

แม้ว่า กองทุน ETF จะมีข้อดีมากมาย แต่การลงทุนทุกประเภทก็มีความเสี่ยงครับ การทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ ETF เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน

• ความเสี่ยงด้านตลาด (Market Risk): ผลตอบแทนของ ETF ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของ หลักทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น หากตลาดโดยรวมหรือสินทรัพย์อ้างอิงของกองทุนปรับตัวลดลง มูลค่าหน่วยลงทุนของ ETF ก็จะลดลงตามไปด้วย

• ความเสี่ยงด้านการติดตามดัชนี (Tracking Error): สำหรับ Passive ETF แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะพยายามเลียนแบบดัชนีอ้างอิงให้ใกล้เคียงที่สุด แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนไม่เท่ากับผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงอย่างสมบูรณ์ ซึ่งอาจเกิดจากค่าใช้จ่ายของกองทุน การที่กองทุนไม่ได้ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดในดัชนี (Sampling) หรือความแตกต่างในการคำนวณผลตอบแทน

• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk): แม้ว่า ETF ส่วนใหญ่จะมี สภาพคล่อง สูง แต่ ETF บางประเภทที่มีขนาดเล็ก หรืออ้างอิงสินทรัพย์ที่ซับซ้อนหรือไม่เป็นที่นิยมมากนัก อาจมี สภาพคล่อง ในการ ซื้อขาย บน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ต่ำ ซึ่งอาจทำให้ส่วนต่าง Bid-Ask Spread กว้างขึ้น และยากในการ ซื้อขาย ในปริมาณมากโดยไม่กระทบราคา

• ความเสี่ยงด้านการซื้อขายในตลาด (Trading Risk): ราคาซื้อขายของ ETF ในตลาดหลักทรัพย์ฯ อาจแตกต่างจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) เล็กน้อยได้ (Premium/Discount) โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง หรือสำหรับ ETF ที่มี สภาพคล่อง ต่ำ การซื้อขายที่ราคา Premium อาจทำให้คุณซื้อแพงกว่ามูลค่าที่แท้จริง ขณะที่การขายที่ราคา Discount อาจทำให้คุณได้เงินน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริง

• ความเสี่ยงเฉพาะของสินทรัพย์อ้างอิง: หาก ETF อ้างอิงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเฉพาะ เช่น ETF ทองคำ ก็มีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำ หรือ ETF ที่ลงทุนในหุ้นของกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะ ก็มีความเสี่ยงจากปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมนั้นๆ เป็นต้น

การทำความเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้ และการเลือกลงทุนใน ETF ที่สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่คุณรับได้ เป็นส่วนสำคัญของการลงทุนอย่างมีสติครับ

สรุป: ใช้ ETF สร้างพอร์ตลงทุนที่แข็งแกร่งได้อย่างไร

โดยสรุปแล้ว กองทุน ETF ถือเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ทรงพลังและมีความยืดหยุ่นสูง ด้วยลักษณะที่ผสมผสานข้อดีของ กองทุนรวม และ หุ้น เข้าไว้ด้วยกัน ทำให้ ETF มีข้อได้เปรียบที่น่าสนใจมากมาย ไม่ว่าจะเป็น ค่าธรรมเนียมต่ำ การ กระจายความเสี่ยง ใน หลักทรัพย์อ้างอิง ที่หลากหลายได้อย่างง่ายดาย สภาพคล่องสูง และความสามารถในการ ซื้อขาย แบบ Real Time บน ตลาดหลักทรัพย์ฯ รวมถึงศักยภาพในการ ประหยัดภาษี ในบางกรณี

เราได้พาคุณทำความรู้จักกับคำจำกัดความ วิธีการ ซื้อขาย ผ่าน บัญชีหุ้น หรือ บัญชีกองทุนรวม บทบาทสำคัญของ ผู้ดูแลสภาพคล่อง ที่ช่วยสร้าง สภาพคล่อง ในตลาด ทำความเข้าใจ ประเภท ETF ต่างๆ ตามสินทรัพย์และกลยุทธ์ (Passive vs. Active) ตลอดจนพิจารณาถึง ค่าใช้จ่าย และ ประเด็นภาษี ที่เกี่ยวข้อง

สิ่งสำคัญที่สุดในการใช้ ETF ให้เกิดประโยชน์สูงสุดคือ การที่คุณต้องทำความเข้าใจตัวเองก่อน นั่นคือ กำหนดเป้าหมายทางการเงิน ประเมินระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และวางแผนการ จัดสรรสินทรัพย์ (Asset Allocation) จากนั้นจึงใช้แนวทางการ คัดเลือกกองทุน ETF ที่เราได้นำเสนอไป ไม่ว่าจะเป็นการพิจารณาจากนโยบาย ค่าใช้จ่าย ขนาดและ สภาพคล่อง ผลการดำเนินงานในอดีต และที่สำคัญคือการพิจารณา อันดับ จากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถืออย่าง Morningstar

กองทุน ETF ไม่ได้เป็นเพียงทางเลือกการลงทุนสำหรับนักลงทุนสถาบันหรือผู้มีประสบการณ์เท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือที่เข้าถึงได้ง่ายและเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับ นักลงทุนใหม่ ที่ต้องการเริ่มต้น ลงทุน ในตลาดหุ้น ตราสารหนี้ หรือสินทรัพย์อื่นๆ โดยไม่ต้องเสียเวลา คัดเลือกหลักทรัพย์ รายตัว หรือกังวลกับต้นทุนที่สูงของกองทุนรวมแบบดั้งเดิม

การใช้ กองทุน ETF อย่างชาญฉลาด ร่วมกับการ จัดสรรสินทรัพย์ ที่เหมาะสม จะช่วยให้คุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีการ กระจายความเสี่ยง อย่างมีประสิทธิภาพ มี สภาพคล่อง ในการบริหารจัดการ และมีต้นทุนที่ต่ำ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยให้คุณมีโอกาสบรรลุเป้าหมายทางการเงินที่ตั้งไว้ในระยะยาวได้อย่างแข็งแกร่งครับ ขอให้คุณสนุกกับการเรียนรู้และประสบความสำเร็จในการลงทุนด้วย ETF ครับ!

ประเภท ETF	คำอธิบาย
Stock ETFs	ลงทุนในหุ้นตามดัชนีอ้างอิงต่างๆ
Bond ETFs	ลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรรัฐบาล
Commodity ETFs	ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ
Currency ETFs	ลงทุนในสกุลเงินต่างๆ
Thematic ETFs	ลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโต
Strategy ETFs	ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกองทุน etf ซื้อที่ไหน

Q：ซื้อ ETF ได้ที่ไหน?

A：สามารถซื้อ ETF ผ่านบัญชีหุ้นกับบริษัทหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายหน่วยลงทุนบนตลาดหลักทรัพย์ฯ

Q：ต้องมีงบประมาณเท่าไหร่ในการซื้อ ETF?

A：งบประมาณในการซื้อ ETF ขึ้นอยู่กับราคาของแต่ละหน่วยลงทุน แต่ปกติสามารถเริ่มต้นได้ที่ราคาของหน่วยลงทุนที่กำหนดในตลาด

Q：การลงทุนใน ETF มีความเสี่ยงหรือไม่?

A：การลงทุนใน ETF มีความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ดังนั้นควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนการลงทุน